Prop firma je kompanija koja daje trgovcu svoj kapital za trgovanje na finansijskim tržištima, u zamjenu za dio profita koji trgovac ostvari. Umjesto da rizikuje svoj novac, trgovac plaća naknadu za pristup testu, poznatom kao izazov, i ako ga uspješno završi dobija pristup takozvanom funded računu. Taj model je u zadnjih nekoliko godina postao jedan od najpopularnijih načina da ljudi bez velikog kapitala uđu u trgovanje na forexu, indeksima ili kriptovalutama.
U nastavku objašnjavamo kako prop firme zarađuju, kako funkcioniše proces od plaćanja naknade do isplate profita, koja pravila moraju ispoštovati trgovci, i šta treba znati ako se trguje iz Bosne, Srbije ili Hrvatske.
Šta je prop firma
Prop firma, odnosno proprietary trading firma, je kompanija koja izdvaja svoj kapital trgovcima koji su dokazali da znaju trgovati disciplinovano i profitabilno. Firma na sebe preuzima finansijski rizik finansiranja računa, a trgovac preuzima odgovornost da tim kapitalom upravlja po pravilima koja firma postavi.
Originalan oblik ovog modela postojao je unutar banaka i investicionih fondova, gdje su iskusni trgovci dobijali kapital firme i pristup profesionalnoj infrastrukturi. Danas postoji retail verzija tog modela, gdje svako može da se prijavi, plati naknadu za izazov, prođe simulirani test svojih vještina i dobije funded račun. Taj funded račun je proizvod koji prop firma nudi, a sam profit split, najčešće između 80% i 90% u korist trgovca, je razlog zašto je ovaj model privukao toliko pažnje posljednjih godina.
Šta je funded trading i funded account
Funded trading je sama aktivnost trgovanja na računu koji je obezbijedila treća strana, a ne novac koji je trgovac sam uplatio. Funded account je naziv za taj konkretan račun, koji trgovac dobija nakon što prođe evaluaciju ili nakon što plati za instant pristup, zavisno od programa koji firma nudi.
Razlika između običnog i funded računa je jednostavna. Na običnom računu trgovac ulaže svoj novac i sam snosi gubitak ako trgovina ne uspije. Na funded računu kapital obezbjeđuje firma, a trgovac u zamjenu dijeli profit po unaprijed određenom procentu. To znači da je lični finansijski rizik trgovca ograničen na naknadu koju plati za izazov, dok je pristup kapitalu mnogo veći nego što bi mogao sebi priuštiti samostalno.
Šta je funded trader
Funded trader je osoba kojoj je dodijeljen pristup kapitalu treće strane za trgovanje, obično nakon što ispuni uslove evaluacije koje postavi prop firma. Da bi se razumjelo zašto je ovaj status vrijedan, korisno je prvo poznavati osnove same trgovine, pa ako tek počinješ, pogledaj šta je forex i kako funkcioniše osnovno tržište na kojem se ova vrsta trgovanja najčešće odvija.
Kako funkcioniše prop trading korak po korak
Većina prop firmi koristi strukturiran proces prije nego što trgovcu dodijeli funded račun. Proces se uglavnom sastoji od četiri koraka, a detalji se razlikuju od firme do firme.
Faza 1: plaćanje naknade za izazov
Trgovac plaća jednokratnu naknadu da bi pristupio izazovu. Cijena zavisi od veličine računa koji se traži, a kreće se od svega nekoliko desetina dolara za manje račune do nekoliko stotina dolara za veće iznose kapitala. Ova naknada je istovremeno i maksimalan iznos koji trgovac lično rizikuje u cijelom procesu.
Faza 2: evaluacija, odnosno izazov
Trgovac trguje na demo računu i mora ostvariti određeni profitni cilj, najčešće između 8% i 10% od početnog balansa, a da pri tome ne probije dnevni limit gubitka ili maksimalni drawdown. Neke firme koriste samo jednu fazu izazova, druge dvije faze, pri čemu je cilj u drugoj fazi obično niži nego u prvoj.
Faza 3: funded račun i profit split
Kada trgovac prođe izazov, dobija pristup funded računu. Od tog momenta profit koji ostvari se dijeli između njega i firme, a procenat koji trgovac zadržava zavisi od programa i može rasti sa nivoom uspjeha.
Faza 4: isplate
Profit se isplaćuje po rasporedu koji firma odredi, obično jednom mjesečno ili na dvije nedjelje. Neke firme nude i bržu opciju, takozvane instant isplate, dok druge zahtijevaju da trgovac prvo dostigne određeni minimum profita prije nego što podnese zahtjev za isplatu.
Kako prop firme zarađuju
Da bi se razumjelo da li je neka firma stabilna i da li joj je u interesu da trgovac uspije, korisno je znati odakle firma zaista zarađuje. Postoji nekoliko izvora prihoda koji se često preklapaju.
Naknade za izazov su glavni izvor prihoda kod većine retail prop firmi. Ovaj prihod postoji bez obzira na to da li trgovac prođe evaluaciju ili ne, što znači da firma zarađuje i od onih koji ne uspiju. Ako firma agresivno reklamira niske cijene i visok profit split, a pri tome ima izrazito strogu evaluaciju, vjerovatno najveći dio prihoda dolazi baš odavde.
Upravljanje rizikom na funded računima je drugi izvor. Firme statistički znaju da će većina trgovaca prekršiti pravilo o drawdownu prije nego što ostvari veću isplatu, pa je taj procenat neuspjeha ugrađen u poslovni model.
Profit split na uspješnim računima je treći izvor, gdje firma zadržava svoj dio, obično između 10% i 30% od profita koji trgovac generiše.
Neke firme koriste i institucionalni hedžing, gdje stvarne pozicije trgovca prosljeđuju ka vanjskom partneru i zarađuju na istom kretanju tržišta na kojem zarađuje i trgovac. Taj model je rjeđi, ali znači da firma profitira kada profitira i trgovac, što je drugačije od modela koji se oslanja samo na naplatu naknada.
Tipovi prop firmi po tržištu
Prop firme se razlikuju i po tome koje tržište nude, a izbor tržišta direktno utiče na pravila, platforme i radno vrijeme trgovanja.
Forex prop firme
Ovo je najstarija i najrasprostranjenija kategorija. Većina ovih firmi radi na MetaTrader 4 i MetaTrader 5 platformama, a pravila su prilagođena radnom vremenu glavnih svjetskih valutnih sesija. Ako ti termini poput pipa, lota ili poluge nisu jasni, vrijedi pogledati pip, lot i leverage prije nego što počneš sa izazovom kod forex prop firme.
Futures prop firme
Ove firme nude pristup berzanski listiranim ugovorima, kao što su fjučersi na S&P 500, Nasdaq, sirovu naftu ili zlato. Zato što su ovo standardizovani ugovori sa berze, regulatorni status ovih firmi je nešto jasniji nego kod forex ili kripto firmi.
Kripto prop firme
Ova kategorija je izgrađena oko perpetual fjučersa, što znači da trgovanje traje 24 sata, sedam dana u nedjelji, bez datuma isteka ugovora. Pravila vezana za volatilnost su drugačija nego kod forex tržišta, a neke firme dozvoljavaju i trgovanje preko vikenda.
Multi-asset prop firme
Ove firme pokrivaju forex, indekse, akcije, robe i kriptovalute na jednom računu. Za trgovce koji ne žele da otvaraju poseban funded račun za svako tržište, ovo je najpraktičnija opcija.
Pravila koja određuju da li prolaziš ili padaš na izazovu
Svaki funded program ima svoj set pravila, a ova četiri se ponavljaju kod skoro svake prop firme.
Dnevni limit gubitka
Ovo je maksimalan iznos koji trgovac može izgubiti u jednom danu prije nego što se račun za taj dan blokira. Najčešće iznosi između 4% i 5% od balansa računa.
Maksimalni drawdown
Ovo je ukupan gubitak od najviše dostignute vrijednosti računa prije nego što se izazov ili funded račun smatra prekršenim. Najčešće je između 8% i 10% balansa. Postoje dva modela. Fiksni drawdown se računa od početnog balansa i ne mijenja se, dok prateći drawdown raste zajedno sa profitom trgovca, a granica se pomjera prema novoj najvišoj vrijednosti računa. Ako ti pojam drawdowna i dalje nije sasvim jasan u kontekstu marginskog trgovanja, korisno je pogledati margin trading da bi se razumjelo kako se gubitak računa u odnosu na uloženi kapital.
Consistency rule
Neke firme ograničavaju koliki procenat ukupnog profita može doći iz samo jednog dana trgovanja, obično između 30% i 50%. Ako profit iz jednog dana premaši tu granicu, evaluacija se smatra neuspjelom. Ovo pravilo ne postoji kod svih firmi, pa ga vrijedi provjeriti prije plaćanja naknade.
Pravila o trgovanju za vrijeme objave vijesti
Pojedine firme ne dozvoljavaju otvaranje ili držanje pozicija u trenutku objave važnih ekonomskih podataka, kao što su odluke o kamatnim stopama ili podaci o nezaposlenosti. Ovo pravilo postoji jer su cjenovni skokovi u tim trenucima nepredvidivi i mogu lako probiti dnevni limit gubitka.
Prednosti i mane prop firmi
| Prednosti | Mane |
|---|---|
| Pristup mnogo većem kapitalu od sopstvenog | Lični novac se gubi ako evaluacija ne uspije |
| Lični rizik je ograničen na cijenu izazova | Strogi rokovi i pravila mogu izazvati pritisak |
| Mogućnost zadržavanja velikog dijela profita | Većina trgovaca ne prođe prvu evaluaciju |
| Pristup profesionalnim platformama i alatima | Trgovanje je najčešće na demo računu, ne na pravom tržištu |
Prop firma ili regulisani broker, šta je bolje
Pored klasičnih prop firmi, postoje i programi koje vode regulisani brokeri, gdje trgovac napreduje ka pravom, živom računu umjesto demo simulacije. Razlika između ova dva pristupa je značajna i vrijedi je razumjeti prije nego što se odluka donese.
| Osobina | Program kod regulisanog brokera | Klasična prop firma |
|---|---|---|
| Naknada za prijavu | Najčešće ne postoji | Postoji |
| Tip računa | Pravi, živi račun | Demo račun sa simuliranim kapitalom |
| Broj pokušaja | Više pokušaja moguće | Najčešće samo jedan pokušaj |
| Restriktivnost pravila | Manja | Zavisi od firme, često stroga |
Prije nego što se odlučiš za bilo koji od ova dva puta, dobro je da prvo otvoriš pravi trgovački račun i isprobaš osnovne naloge na malom kapitalu, pa pogledaj kako otvoriti forex račun da bi imao predstavu o samom procesu prije nego što uđeš u izazov.
Prop firme na Balkanu, šta treba znati
Trgovci iz Bosne i Hercegovine, Srbije i Hrvatske mogu se prijaviti na većinu velikih prop firmi, jer ove kompanije rade online i nemaju geografska ograničenja vezana za naš region. Ipak, postoji nekoliko stvari koje su specifične za ovaj dio svijeta.
Isplate profita najčešće stižu putem bankovnog transfera, Wise platforme ili kripto novčanika, jer rijetka firma ima direktnu podršku za lokalne platne sisteme. Porez na profit ostvaren kroz prop firmu zavisi od zemlje prebivališta. U Srbiji se ovaj prihod tretira kao kapitalni dobitak i prijavljuje se poreskoj upravi, u Hrvatskoj je situacija slična uz EU regulativu koja se primjenjuje na finansijske aktivnosti, a u Bosni i Hercegovini ne postoji još jasno definisan zakonski okvir za ovu vrstu prihoda, pa trgovac sam snosi odgovornost za prijavu zarade.
Podrška na lokalnom jeziku skoro da ne postoji kod velikih svjetskih firmi, pa je komunikacija najčešće na engleskom jeziku. Prije prijave na bilo koju firmu vrijedi provjeriti i recenzije lokalnih brokera koji nude slične evaluacijske programe, jer su pojedini brokeri u regionu počeli da nude svoje verzije funded programa prilagođene domaćim trgovcima.
Da li se isplati ići u prop trading
Za trgovca koji ima testiranu strategiju i disciplinu da poštuje pravila, prop trading može biti dobar način da se trguje sa mnogo većim kapitalom nego što bi mogao sam sebi obezbijediti. Za onog ko nema dokazanu strategiju, naknada za izazov je trošak bez povratka, jer evaluacija nije prostor za učenje, već test gotove vještine.
Prije nego što platiš za bilo koji izazov, postavi sebi dva pitanja. Prvo, da li tvoja strategija može da prođe baš ta konkretna pravila, ne samo profitni cilj, već i dnevni limit gubitka i maksimalni drawdown zajedno. Drugo, da li firma ima provjerivu istoriju isplata, jer svaka firma može da reklamira visok profit split, ali samo dio njih zaista redovno isplaćuje profit trgovcima u dužem periodu.
Najčešće greške početnika u prop tradingu
Najveća greška je ulazak u izazov prije nego što je strategija testirana na demo računu kroz duži period. Ko nema iskustva sa upravljanjem rizikom, vrlo lako probija dnevni limit gubitka već u prvih nekoliko dana, pa je korisno prvo proći kroz upravljanje rizicima u forexu kako bi se izgradila osnova prije plaćanja bilo kakve naknade.
Druga česta greška je ignorisanje stop loss naloga, jer trgovci često misle da će se tržište okrenuti u njihovu korist, a u međuvremenu probiju granicu drawdowna. Ako nisi sasvim siguran kako se ispravno postavlja zaštita od gubitka, pogledaj stop loss postavljanje prije nego što uđeš u bilo koju evaluaciju.
Treća greška je biranje firme samo na osnovu reklamiranog profit splita, bez provjere stvarnih recenzija i istorije isplata. Četvrta greška, posebno česta kod početnika, je ulazak u izazov sa prevelikom pozicijom u odnosu na veličinu računa, što direktno povećava šansu da se dnevni limit probije iz jedne loše trgovine.
Kako odabrati prop firmu
Prilikom izbora firme, gledaj prvenstveno na transparentnost pravila, jer firma koja krije detalje o drawdownu ili consistency pravilu često ima nešto da sakrije. Provjeri i koliko dugo firma postoji na tržištu, kakve recenzije ima na nezavisnim platformama, i da li su isplate potvrđene od strane stvarnih trgovaca, ne samo navedene na sajtu same firme.
Prije nego što se odlučiš za konkretnu firmu, isprobaj demo trgovanje kako bi razumio platformu i sopstveni stil trgovanja bez pritiska novca, pa pogledaj forex demo račun kao prvi korak. Ako ti je cilj da prvo izgradiš osnovno znanje prije nego što uložiš u naknadu za izazov, korisno je i da pregledaš forex broker za početnike kako bi vidio koje platforme i uslovi su najprilagođeniji za one koji tek ulaze u trgovanje.
Zaključak
Prop firma daje trgovcu pristup kapitalu koji sam ne bi mogao obezbijediti, u zamjenu za naknadu za izazov i dio budućeg profita. Funded trading nije prečica do brze zarade, već model koji nagrađuje disciplinu i poznavanje rizika, a kažnjava nedostatak pripreme. Ako odlučiš da probaš ovaj put, prvo testiraj strategiju, razumi pravila konkretne firme do detalja, i tek onda plati naknadu za izazov.
Za dodatne informacije o regulaciji finansijskih instrumenata koje prop firme koriste, možeš pogledati i objašnjenje pojma proprietary trading na Investopediji, kao i opće upozorenje o riziku kod trgovanja sa finansijskom polugom na stranici European Securities and Markets Authority.
FAQ, najčešća pitanja
Šta je prop firma?
Prop firma je kompanija koja daje trgovcu svoj kapital za trgovanje, u zamjenu za naknadu za izazov i dio profita koji trgovac ostvari na funded računu.
Šta je funded account?
Funded account je trgovački račun koji finansira treća strana, najčešće prop firma, nakon što trgovac uspješno prođe evaluaciju ili plati za instant pristup.
Da li je prop trading siguran ili je prevara?
Velika većina poznatih prop firmi redovno isplaćuje profit i nije prevara, ali postoje i firme sa lošom reputacijom, pa je provjera recenzija i istorije isplata obavezan korak prije plaćanja naknade.
Koliki je profit split kod prop firmi?
Profit split se najčešće kreće između 80% i 90% u korist trgovca, a kod nekih firmi može ići i do 100% nakon određenog broja uspješnih isplata.
Da li mogu trgovati kod prop firme iz Bosne, Srbije ili Hrvatske?
Da, većina velikih prop firmi prima trgovce iz cijelog regiona, jer rade online bez geografskih ograničenja, a isplate stižu putem bankovnog transfera ili Wise platforme.
Koliko košta izazov kod prop firme?
Cijena zavisi od veličine traženog kapitala, a kreće se od nekoliko desetina dolara za manje račune do nekoliko stotina dolara za veće iznose.
Koja je razlika između prop firme i brokera?
Broker omogućava trgovanje sopstvenim novcem na pravom tržištu, dok prop firma daje svoj kapital nakon evaluacije, najčešće na demo računu, uz podjelu profita.
